汇市早报丨俄被切断SWIFT 欧洲央行将公布2月货币政策会议纪要

　　【盘面综述】

　　2月28日-3月6日当周，市场将迎来多项重磅经济数据及事件，包括多国2月PMI数据、美国2月非农就业人口变动、美联储经济状况褐皮书等。央行方面，欧洲央行将公布2月货币政策会议纪要，加拿大央行及澳洲联储将公布其利率决议。另外，美联储多名官员将发表讲话，美联储主席鲍威尔也将做半年度货币政策报告。投资者还将密切关注地缘局势进展以及OPEC+部长级会议。

　　本周（2月28日-3月6日当周)，市场将迎来多项重磅经济数据及事件，包括美国2月非农就业人口变动、中国、美国及欧元区等的2月PMI数据、美联储经济状况褐皮书等。央行方面，欧洲央行将公布2月货币政策会议纪要，加拿大央行及澳洲联储将公布其利率决议。另外，美联储官员博斯蒂克、埃文斯、威廉姆斯等人将发表讲话，美联储主席鲍威尔也将分别在众议院及参议院银行委员会就半年度货币政策报告做证词陈述。投资者还将密切关注地缘局势进展以及第26届OPEC和非OPEC产油国部长级会议。

　　国际金融协会（IIF）执行副总裁CLAY LOWERY表示，切断SWIFT系统。对全球经济的最大影响之一可能是贸易。虽然有关新制裁如何影响能源的细节仍在浮出水面，但对其央行的制裁将使俄罗斯出口能源和其他大宗商品变得更加困难。因此，我们可能会看到大宗商品价格飙升，在这个油价高企、天然气价格飙升、欧美各国通胀爆表的时代背景下，将俄罗斯从SWIFT踢出可能对依赖俄罗斯石油和天然气出口的欧洲国家造成严重经济破坏。也有分析师认为，使用SWIFT作为武器可能会侵蚀由美元主导的全球金融体系。

　　现货黄金周一（2月28日）盘初高开逾30美元，最高触及1930.35美元/盎司；美原油高开高走，一度涨逾8%，至99.10美元/桶；美元指数也大幅高开，最高触及97.47，目前交投于97.28附近；非美货币普遍走弱，欧元兑美元一度下跌1.33%，澳元兑美元和纽元兑美元均一度下跌逾1%；英镑兑美元一度下跌0.7%，目前交投于1.3343附近。

　　外汇方面：美元上周五下跌，部分回吐了前一交易日的强劲涨幅，因投资者评估美国对俄罗斯实施最新一轮制裁，且美国通胀数据被视为不太可能令美联储在下次政策会议上过于激进。

　　美元指数尾盘跌0.56%至96.53，尽管上周五出现回调，美元仍连续第三周走强。在上周四跳升之前，美元在近几周一直处于疲软状态，原因是乌克兰紧张局势的加剧引发了人们的预期，即美联储在试图遏制通胀时，可能会不那么积极地收紧政策。周四的上涨将美元推升至2020年6月30日以来的最高水平。

　　美国经济数据显示，尽管物价压力加大，年通胀率达到40年未见的水平，但1月份消费者支出增长超过预期。1月份个人消费支出物价指数(PCE)继去年12月上升0.5%之后，又上升了0.6%。

　　Allspring Global Investments高级投资策略师Brian Jacobsen表示，对收入和支出数据的修正显示，经济面对Omicron变种和高油价仍非常有韧性。希望俄罗斯的局势是短暂的，但即使油价持续走高，经济也应该有足够的基本面力量来承受高能源价格。通胀数据不太好，但至少环比通胀数据没有走高，这应该会让美联储最鹰派的成员有些泄气。

　　据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch Tool显示，对美联储3月份会议至少加息50个基点的预期已从一天前的34%左右降至25%。

　　美联储在向国会提交的最新货币政策报告中警告称，如果劳动力短缺和工资快速上涨继续下去，通胀持续的时间可能会超过预期。

　　欧元兑美元上涨0.71%，至1.1271；上周末前的投机性空头回补及公司买盘支撑了欧元；1.1240的卖单被消化；若升破1.1280/90，将触发止损买盘。上周四，欧元兑美元跌至1.1105，为2020年6月1日以来的最低水平。

　　拉加德称央行将竭尽所能维护欧元区物价和金融体系的稳定。

　　欧洲央行的政策制定者表示，乌克兰的局势可能导致欧洲央行放慢退出刺激措施的步伐。

　　英镑兑美元涨0.27%至1.3409，不过周跌幅达1.3%，为去年11月以来最大。ING外汇策略师Chris Turner等人在报告中称，欧洲天然气价格飙升可能意味着英国CPI涨幅峰值接近8%而非7%，并将在更长时间内保持较高水平。这应该会让英国央行保持警惕，如果市场平静下来，并且焦点重新回到宏观紧缩上，欧元兑英镑应该就能回到0.8280/8300区域。

　　避险货币在G-10货币中表现落后，美元兑日元涨0.02%至115.51；美元兑瑞郎涨0.03%至0.9253。

　　尽管原油价格下跌，但挪威克朗兑美元领涨；美元兑挪威克朗下跌1.4%至8.8280克朗；澳元兑美元涨近1%，报0.7231；纽元兑美元涨0.78%至0.6743。

　　国际财经资讯

　　【俄媒：再有意大利等6国决定对俄罗斯飞机关闭领空】

　　俄罗斯塔斯社2月27日报道，奥地利、丹麦、瑞典、比利时、冰岛和意大利已宣布决定对俄罗斯飞机关闭领空，以回应莫斯科在乌克兰的军事行动。此前，英国、捷克、波兰、罗马尼亚、立陶宛、拉脱维亚、爱沙尼亚、保加利亚和斯洛文尼亚9个国家已禁止俄罗斯飞机进入其领空，德国可能也准备这样做。

　　【《华尔街日报》认为，使用SWIFT作为武器可能会侵蚀由美元主导的全球金融体系，具体影响包括促进俄罗斯和全球第二大经济体中国正在研究的SWIFT系统替代方案的发展。而这最终或将削弱西方国家的力量，特别是减少制裁所提供的外交筹码】

　　【欧佩克+联合技术委员会（JTC）数据显示，欧佩克+1月未能实现石油产量目标97.2万桶/日】

　　【国际金融协会（IIF）执行副总裁CLAY LOWERY表示，切断SWIFT系统。对全球经济的最大影响之一可能是贸易。虽然有关新制裁如何影响能源的细节仍在浮出水面，但我们确实知道，对其央行的制裁将使俄罗斯出口能源和其他大宗商品变得更加困难。因此，我们可能会看到大宗商品价格飙升，在这个油价高企、天然气价格飙升、欧美各国通胀爆表的时代背景下，将俄罗斯从SWIFT踢出可能对依赖俄罗斯石油和天然气出口的欧洲国家造成严重经济破坏】

　　【经纪商Oanda：谨防对俄切断SWIFT冲击金融市场】

　　Oanda高级市场分析师Edward Moya指出，市场会将对俄新制裁及其潜在经济冲击与此前伊朗被剔出SWIFT面临的后果相比较，本周市场开盘时或看到事件对全球金融市场造成的重大冲击。投资者此前深信美欧不会采取强硬立场，领导人关注的是维持经济复苏势头，不希望全球金融体系遭受冲击。因此对俄新制裁决定让市场难以接受，也会让投资者感到不安，上周看到的反弹料备受考验。

　　【标准普尔全球普氏全球石油分析主管Rick Joswick表示，刚刚宣布的SWIFT制裁虽然细节尚未公布，但它似乎不会直接影响俄罗斯大宗商品出口，然而，这可能会让许多买家对购买俄罗斯石油更加犹豫不决，这往往会进一步压低俄罗斯原油的价格，直到它最终在欧洲传统市场之外清除】

　　国内财经资讯

　　【俄乌局势推高镍铝价格，俄乌局势致韩国建筑业亮红灯】

　　随着俄乌局势升级，国际市场上镍、铝等金属价格不断创下新高。韩国电动汽车电池制造过程中所需要的关键原材料镍、铝等金属高度依赖进口，而俄罗斯作为镍和铝的主要出口国，俄乌冲突的升温使各类金属的价格一路走高。此外，韩国建筑业也亮起了红灯。韩国生产水泥的核心燃料—烟煤全部依赖进口，其中近八成来自俄罗斯。随着施工旺季来临，韩国市场上水泥需求大幅增加，烟煤进口受阻很可能会导致韩国面临水泥紧缺困境（央视财经）

　　【专家：俄银行被禁用SWIFT将影响全球资金往来】

　　美欧宣布禁止俄部分银行使用SWIFT，会造成什么影响呢？业内人士指出，切断金融机构与SWIFT系统之间的联系，实际上就切断了金融机构与全球银行系统间的联系。俄罗斯金融机构无法使用swift支付系统，意味着他们基本无法进行跨境收付款，进而影响到全球资金往来以及国际贸易。此次美英等国禁止俄罗斯使用SWIFT意味着对俄罗斯的制裁从政治、军事、经济领域蔓延到金融领域（央视财经）

　　【我国正在制定科技支撑碳达峰碳中和方案和技术路线图】

　　科技部部长王志刚25日在国新办发布会上表示，科技部正在制定科技支撑碳达峰碳中和方案和技术路线图。他说，“要针对需求列出一些重大研发课题，这样才能真正支撑碳达峰碳中和。有时候非传统的一些路线，能取得更好的效果，科技创新往往能够起到颠覆性的效果。”“科技部会同相关部门，组织高校、企业、研究院所等，大家一起努力，探索更好的方法，更多的路径，出更多的成果，为减少碳排放提供多样化的解决方案。比如，新能源就包括太阳光伏、风能、生物质能、核能等，这样我们就有多种选择，能够在生产、生活、社会活动的方方面面变得更绿色。过去取得了很大成绩，但是双碳的任务还很重，今后的路还很长，科技责任很大，我们努力做好。”王志刚说。（上海石油天然气交易中心）

　　【安信有色：欧洲能源贸易保障脆弱性加剧，能源成本敏感型金属品种的海外供应风险加剧】

　　2021年俄罗斯向欧洲输送的管道天然气占欧洲总进口量的35%，俄罗斯原油出口占据欧洲进口总量的29%。2022年2月欧洲天然气库存指数降至31%左右，为近五年历史低点。尽管美国能源信息署数据显示，2022年1月，美国向欧洲的液化天然气出口量几乎比去年11月翻了一倍。然而全球石油化工信息服务商ICIS的美国区LNG编辑Ruth Liao表示，尽管美国增加了运往欧洲的LNG轮船，但是欧洲的LNG进口能力受基础设施条件限制，天然气再气化能力短期难以提高，对天然气供应量的弥补作用仍有限。典型能源单耗高的金属品种包括：海绵钛（32000KW/h）,电解镍（18500KWh/mt），电解铝（13500KWh/mt），锌（3600KWh/mt），据USGS2021，海绵钛/镍/铝/锌的俄罗斯产量的全球占比分别约为13%/9.3%/5.4%/2.2%

　　【数据前瞻】