外汇汇率分析的两大方法

众所周知，重大经济数据的公布往往会带来外汇市场的行情变动。但是，很少有人知道这些指标的具体含义是什么，如何影响汇率？例如，PPI、CPI、RPI、UE等代表什么？

接下来谈谈汇率。

汇率的两种分析方法。

基础分析和技术分析是货币市场分析的两大方法。基础分析讲究金融、经济理论、政局发展，从而判断供需要素。技术性分析观察价格和交易量数据，并对这些数据进行判断。

技术分析还可分为两种主要类型:

量化分析:利用各种类型的数据属性，有助于估计购买超/超货币的限度

图表分析:用线和图形识别货币汇率构成中的显着趋势和模式。

基本分析。

基本分析与技术分析最显著的区别在于基本分析研究市场移动的原因，技术分析研究市场移动的影响。

1.基础分析。

对一国货币进行评估时，基本分析包括宏观经济指标、资产市场和政治因素的研究。

宏观经济指标包含经济增速等数字，由国内生产总值、利率、通胀率、失业率、货币供应量、外汇储备和生产率等因素计算。

资产市场包括股票、债券和房地产。

政治因素会影响一国政府的信赖度、社会稳定气候和自信度。货币市场介入由央行执行，通常对外汇市场有显着但暂时的影响。央行可以采另一国货币单方面购买/出售本国货币，或与其他央行联合干预。或者，一些国家只发出干预暗示和威胁，就能达到影响货币价值变化的目的。

2.具体指标分析:

(1)生产者价格指数

主要用于测量不同生产阶段各种商品的价格变化，通常是观察通货膨胀水平的重要指标。对外汇市场来说，生产者物价指数的增加幅度大，持续加速上升时，该国中央银行的反应是采取利率对策阻止通货膨胀急速上升，该国货币上升的可能性增加，相反。

(2)消费物价指数(CPI)

价格波动指标反映了与居民生活有关的产品和服务价格统计数据，消费者物价指数涨幅过大，代表通胀，央行有可能收紧货币政策和财政政策(如利率上升等)，经济前景不确定。外汇市场表现为汇率的变动。

(3)零售价格指数

指以现金或信用卡支付的零售商品价格指数。该指标持续上升，带来通货膨胀上升的压力，政府紧缩货币供应，利率上升，给该国货币带来利益支持。因此，这个指数很好，理论上也比这个国家的货币好。

(4)失业率(UE)

据国家劳动部统计，该指标是重要的经济指标，以欧元区为例，欧元开始时欧盟各国失业率在10%以上，比美国高，欧元下跌。

(5)对外贸易平衡数字。

衡量国与国之间商品贸易的主要指标，如果一个国家的进口总额大于出口，就是贸易逆差，这个国家货币贬值的概率很大。因为货币贬值是必要的，所以这个国家的商品出口竞争力会上升，相反，看这个货币。

(6)综合领先指标。

用于预测经济活动的指标，如果领先指标上升，则显示该国经济的增长，有利于该国货币的上升。

通常在数据发布后进行修改。注意比较和前期有什么不同，有助于正确分析未来的数据。了解基本数据的价值，通常可以识别买卖信号。

技术分析。

技术分析研究过去的价格和交易量数据，预测未来的价格趋势。这类分析集中在图表和公式的构成上，通过对市场周期长度的估计，捕捉主要和次要趋势，确定购买/销售机会。取决于你选择的时间范围，你可以使用一天的技术分析(每5分钟，每15分钟，每小时)，或者每周或者每月的分析。

(1)购买力低(PPP)

购买力的价格理论规定，汇率由同一组商品的相对价格决定。通胀率的波动应该是等量的，但是反向的汇率波动应该是抵消的。

购买力平价理论的主要缺点是假设商品可以自由交易，不包括关税、配额、税收等交易成本。另一个缺点是它只适用于商品，但忽略了服务。此外，除了通货膨胀率和利率之间的差异之外，还有一些其他因素影响汇率，如经济数字发布/报告、资产市场和政局发展。

(2)利率低廉(IRP)

规定一种货币对另一种货币的上涨(下跌)必须抵消利率差异的变动。若美国利率高于日本利率，美元会使日圆贬值，其幅度取决于防范风险的程度。未来汇率将反映在当天规定的远期汇率中。

(3)国际收支模式。

这种模式认为外汇汇率必须处于平衡水平。也就是说，可以产生稳定账户馀额的汇率。贸易亏损的国家，外汇储备减少，最终降低本国货币。廉价货币使国内商品在国际市场上具有价格优势，进口产品更加昂贵。一段调整期后，进口量下降，出口量上升，贸易馀额和货币平衡稳定。

(4)资产市场模式。

此前的最佳模式。快速膨胀的金融资产(股票和债券)交易使得分析师和交易员对货币有了新的认识。增长率、通货膨胀率、生产率等经济变量不再是货币变动的唯一驱动因素。外汇交易部分来自跨国金融资产交易，使得商品和服务交易产生的货币交易非常少。资产市场方法将货币视为高效金融市场交易的资产价格。因此，货币与资产市场尤其是股票之间的密切关系越来越显示。

掌握汇率分析方法，随时掌握市场动向，是投资外汇不可或缺的知识，希望大家继承严格科学的理念投资，不要盲目跟进，随意买卖。想了解更多金融知识，关注外汇天眼(fxeye.org)