【财历焦点】通胀飙升令市场恐慌，美联储加息预期急剧升温

作者：FXTM富拓高级研究分析师Lukman Otunuga

全球范围内的通胀担忧仍在持续，上周美国CPI数据再度“爆表”给美联储尽快出手带来了更大的压力。市场目前押注美联储今年加息超过6次，而且3月加息50个基点似乎已势在必行。尽管持温和立场的美联储官员们警告称不要仓促行动，但一位知名鹰派人士表示可能有必要召开紧急会议提前启动加息。

在非政策会议时间调整利率非常罕见，但回顾历史美联储也过有这样“踩急刹车”的先例，1979年通胀率高达12%，美联储加息100个基点，将利率从11%上调至12%。目前来看，未来三周内加息的可能性不容忽视，考虑到此前多位美联储官员对更快速、更大幅度加息表示谨慎，如果美联储真的提前行动，将对市场将产生重大冲击。此外，俄罗斯与西方国家关系愈发紧张也可能对近期的政策方向产生影响，尤其是如果双方口水战进一步升级的话。

美联储加速“收水”，美元走势值得期待

目前，美元相对未受到债市动荡影响。美国通胀创40年新高，外汇市场剧烈波动，而购债计划尚未结束，看上去美联储行动有些迟缓了。通胀高于预期且十分顽固，加之劳动力市场紧张，可以说收紧政策已刻不容缓。在其他条件不变情况下，这样的政策环境利好美元走势，至少美元兑那些低收益货币。另外，俄乌局势恶化也可能助推美元避险买盘。

从技术面看，美元指数2月触及的低点为其提供支撑，100日均线和长期上行趋势线也构成下跌防线。如果美联储官员本周发表更加鹰派的言论，将在市场中掀起风浪。相比之下，尽管欧洲央行近期展露出由鸽转鹰的迹象，但拉加德同时也指出太快收紧货币政策，将有害经济活动和就业。

英国央行可能更加鹰派

英国通常在月中出炉大波数据，本周包括1月CPI等重磅数据来袭。就业市场很好地经受住了疫情冲击，失业率目前几乎与疫情爆发前持平。通胀依然是最大的焦点，英国能源监管机构宣布将从4月起提高能源价格上限，因此4月份通胀率有可能达到7%。市场预计英国央行将在3月和5月的会议上继续加息，如果数据超过预期，欧元/英镑可能测试0.83。

以下是本周财经日历焦点总汇：

2月15日星期二

日元：日本GDP季率（第四季度）

澳元：澳洲联储会议纪要

英镑：英国平均周薪、失业率（12月）

欧元：德国和欧元区ZEW经济景气指数（2月）

2月16日星期三

人民币/澳纽元：中国消费者价格指数CPI通胀( 1月)

英镑: 英国消费者价格指数CPI通胀（1月）

美元: 美国零售销售（1月）

加元: 加拿大消费者价格指数CPI通胀（1月）

原油: EIA原油库存报告

2月17日星期四

加元: 加拿大央行副行长连恩发表讲话

美元: FOMC美联储1月会议纪要

澳元: 澳大利亚就业数据（1月）

欧元: 欧洲央行发布经济公报

美元: 美国上周初请失业救济人数

2月18日星期五

美元: 美联储官员讲话—克利兰夫联储主席梅斯特、圣路易斯联储主席布拉德

日元: 日本消费者价格指数CPI通胀（1月）

英镑:英国零售销售（1月）

加元: 加拿大零售销售（12月）

美元: 美联储官员讲话—美储理事布雷纳德、芝加哥联储主席埃文斯讲话