汇市早报丨市场对央行政策声明进行梳理 美元指数继续走低

　　【盘面综述】

　　12月16日美元下跌，英镑在英国央行意外加息后上涨，欧元守住涨势，此前欧洲央行决定将把常规购债操作规模扩大半年。随着美元与美债收益率走低，COMEX黄金期货涨逾2%，创12月以来新高至1800.7美元/盎司。油价尾盘涨超1%，因美国需求强劲且美联储发布乐观经济预测。多种有色金属夜盘大涨，沪锌涨逾3%，沪铜、铝、镍均涨超2%；铁矿石大涨4%，逼近700关口。

　　周四(12月16日)美元指数继续走低，因市场对央行一系列政策声明进行梳理，以寻找利率和经济支持方面未来差异的线索；美元兑风险货币走软，兑日元和瑞郎等避险货币也下跌。受助于美元在美联储会议后大幅下跌，现货黄金涨逾1%，创11月30日以来新高至1799.71美元/盎司。油价连涨二日，美油尾盘涨1.54%，美国隐性需求创纪录、原油库存下降和美国联邦储备理事会(美联储/FED)乐观的经济预测，盖过了Omicron变种损害全球消费的担忧。

　　市场回顾：商品收盘方面，COMEX黄金期货上涨2.0%，报1799.80美元/盎司。WTI 1月原油期货收涨1.51美元，涨幅2.13%，报72.38美元/桶；布伦特2月原油期货收涨1.14美元，涨幅1.54%，报75.02美元/桶。

　　美股收盘情况：标普500指数下跌0.9%，报4668.67点；道琼斯工业平均指数下跌0.1%，报35897.64点；纳斯达克综合指数下跌2.5%，报15180.43点；纳斯达克100指数下跌2.6%，报15863.94点；罗素2000指数下跌1.9%，报2152.455点。

　　美国股市本周以来第三天下跌，科技股领跌，投资者预计美联储的加息前景将削弱高估值科技股的吸引力。纳斯达克100指数创下9月以来最大跌幅，苹果、特斯拉等巨头领跌。追踪芯片股表现的费城半导体指数下跌逾4%；而金融、大宗商品和工业板块上涨。

　　科技股的估值处于互联网泡沫破裂以来的最高水平，苹果的市值近期逼近历史性的3万亿美元。虽然美联储的加息前景削弱了科技股的吸引力，但多位分析师预计科技股仍将表现出色，得益于强劲的盈利增长潜力。

　　Treasury Partners首席投资官Richard Saperstein表示，虽然我们预计随着美联储开始政策正常化，股市波动会加剧，但股市年底料收涨，因为经济仍然强劲，这应该会推动盈利继续增长。

　　外汇方面：美元指数跌0.4%至95.99，美国数据喜忧参半，11月建筑许可超预期，12月Markit采购经理指数不及预期；市场对央行一系列政策声明进行梳理，以寻找利率和经济支持方面未来差异的线索。

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　　在24小时内，美元指数骤降1.1%，从周三美联储发布政策声明后大涨开始，在欧洲央行和英国央行周四宣布政策声明后不久跌至低点。

　　英国央行周四成为自新冠疫情重创全球经济以来首家加息的主要央行后，英镑兑美元一度劲升0.84%至两周高点1.3374；尾盘涨0.46%至1.3323。

　　在欧洲央行表示将略微收紧刺激措施后，欧元一度上涨0.6%至1.1360美元；周五将有大量期权到期；欧元兑瑞郎扭转涨势，此前一度在瑞士央行政策决定公布后上涨0.2%。

　　欧元兑美元汇率似乎也在追踪两年期美债和德债收益率差的变化，Chandler表示，并称两年期公债收益率对央行利率政策尤其敏感。这一利差在周四略微收窄，有利于欧元。由于美联储相对于欧洲央行的态度更加鹰派，这一利差今年以来一直呈扩大趋势。

　　Chandler称，波动暗示一些交易商已开始结清美元兑欧元和英镑的空头仓位。

　　欧洲央行的温和举措与美联储更为鹰派的基调形成了对比。美联储表示，将在3月份结束大流行时期的债券购买计划，为预计在2022年三次加息铺平道路。

　　美元兑日元跌0.32%至113.67，在55日移动均线附近获得支撑；澳元兑日元上涨0.8%后回落。

　　澳元兑美元涨0.21%至0.7184，盘中触及0.7224，创逾三周新高。纽元兑美元涨0.24%至0.6800。

　　国际要闻

　　【欧洲央行行长拉加德：欧洲央行不太可能在2022年加息。少数几名成员不同意一揽子计划的某些部分。不需要修改资产购买计划（APP）的任何形式或规模。紧急抗疫购债计划（PEPP）的重启需要管委会作出决定。通胀前景可能面临上行风险，将在2022年大部分时间高于2%，但中期通胀将继续低于目标，长期通胀预期接近2%；上调2021-23年通胀预期。疫情防控措施可能会推迟经济复苏，奥密克戎变异毒株对经济影响还有待评估。供应瓶颈将伴随我们一段时间，应该在2022年会得到缓解】

　　【英国央行12月决议意外加息15个基点至0.25%，但维持购债规模不变。英国央行表示，有可能会在一定程度上“温和收紧”货币政策。奥密克戎可能进一步提高通胀压力，并影响明年一季度经济。预计英国通胀率可能4月份在6%左右见顶。将第四季度GDP预期下修0.5个百分点】

　　【英国央行加息引发企业界不满，警告称此举将推升成本和抑制投资】英国企业界警告称，新的防疫限制措施让他们应接不暇，英国央行在此时做出了加息决定，将推升成本并可能抑制投资。此举将使英国国债年度偿付额立即增加13亿英镑（17亿美元），并影响200多万有抵押贷款的家庭。英国商会经济负责人Suren Thiru表示，当前通胀飙升主要是受到全球因素的推动，因此加息对遏制通胀进一步上升几乎没有作用。然而野村国际英国经济学家George Buckley表示，加息对整体经济的影响将很小。

　　【德国联邦网络管理局：“北溪-2”在明年上半年之内无法投入运营】德国能源监管机构联邦网络管理局当地时间16日表示，对“北溪-2”项目的认证工作尚未重启，因此该管道的正式运营时间还将推迟至少数月。在获得联邦网络管理局的运营许可之后，欧盟委员会还需要对该项目进行审批，审核过程最多可以长达4个月的时间。因此德国联邦网络管理局预计该项目在明年上半年之内都无法投入正式运营。（央视新闻）

　　【拜登2万亿美元经济支出计划据悉因党内分歧而推迟到2022年表决】美国参议院民主党人放弃了在今年通过总统拜登2万亿美元经济议程的打算，使白宫遭受政治打击，延期消息得到了两位知情人士证实。如此一来民主党内围绕支出法案的分歧可能会加剧，许多民主党人将该法案视为2022年中期选举的关键。

　　国内要闻

　　【证券时报头版评论：中美货币政策“错峰”运行，跨周期调节迎有利窗口期】一面是美国加快收紧货币政策的步伐，一面是中国适度宽松货币政策环境，中美货币政策的“错峰”，尽管是出于各自国内经济形势变化所作出的“以我为主”的政策调整，但作为全球两个最大经济体，货币政策转向所带来的外溢效应不可忽视。由于目前普遍预期美联储在明年年中启动加息，未来半年多相对平静的时间，为我国加大跨周期调节力度、保持边际宽松的货币政策环境提供了有利的窗口期。预计明年上半年，我国货币政策有望在数量和价格两方面加大发力，以实现信贷总量增长的稳定性。

　　【多数险资机构预计明年A股将宽幅震荡，看好三大投资主题】近期，中国保险资产管理业协会联合中国人寿开展的调研问卷显示，被调研的33名保险资管公司及保险公司（含保险集团）高管，有61%的高管认为明年A股将呈现“宽幅震荡”走势。险资机构高管最看好的三大主题是新能源、高端装备制造、专精特新。此外，自主可控、消费升级、5G应用、国货崛起等投资主题也受到部分险资机构高管的看好。（证券日报）

　　【数据前瞻】