外汇知识中的展期有什么重要作用

我们的目的不是制定远期外汇交易、货币互换或套利交易等长期策略。但是，了解这些东西的存在，会帮助你对外汇市场有更完整的了解。所以我们会对外汇的基础知识进行足够详细的讲解。在这里，我们将首先了解外汇延期。

众所周知，利率对外汇市场有很大的影响。外汇交易员不仅要特别关注特定国家的绝对(实际或有效)利率，还要关注其他国家的相对利率。这部分是因为当交易者持有隔夜头寸时，利率的差异决定了他们是将获得利差收入还是支付利差成本。交易任何货币对:

1.如果交易者购买高收益货币，他们将获得利差收入。

2.如果交易者购买低收益货币，他们将支付价差成本。

这个算法比较简单，我们举个例子。但其实大部分交易平台都会自动将未平仓延长到下一个交易日，系统会自动调整价差。很多散户可能根本不知道这个过程，当他们注意到账户报告显示有少量资金进入或从账户中扣除时，才意识到出事了。当你不再看到账户对账单时，理解这个过程会让你大吃一惊。

我们假设澳大利亚的利率是4.75%，而美国的利率是0.25%。一个交易员以1.06250买入1，000，000澳元/美元(假设可用杠杆为400:1，那么需要2，500澳元)。

虽然交易账户中资金的变化会反映澳元与美元利差的净结果，但交易者无疑会为自己买入的货币赚取利息，为卖出的货币支付利息。

因此，我们的交易员赚取的澳元利息为:

1000000*(0.0475/365)=130.14澳元。

同时，我们的交易员必须支付的美元利息是:

[1062500*(0.0025/360)]/1.06250=6.94澳元。

简而言之:

获得130.14澳元。

支付6.94美元。

所以这笔隔夜交易的净利息结果是:130.14-6.94=123.20澳元。

因此，如果确定了利率和澳元/美元的汇率，那么一个澳元/美元头寸隔夜展期100万将使买入该头寸的交易者获得123.20澳元。

你可能已经注意到了，我们使用不同的日期。澳元隔夜利率为4.75%的1/365，美元为0.25%的1/360。大多数国家使用360天，但许多英联邦国家使用365天。

重要的是要明白，即期外汇交易的交割日期(或结算日)是两天之后。但是，对于在(或延长至)周四(外汇交易时间)完成的交易，交割日期为周一。由于周四的交易在纽约时间周三下午5:00开始，此时的未平仓头寸将延长三天。所以获得或付出的价差是其他时间的三倍。所以，纽约时间周三下午5点在你所在的地区搞清楚几点是个好主意，记住这个时候分机的影响。如果有关国家的星期一是公共假日，延长的好处或费用是四天。

外汇保证金交易服务商可能有不同的展期计算方法。许多人会提到掉期利率。实际收到和支付的利息很少得到准确反映。（更多金融资讯关注外汇天眼(fxeye.org)）