外汇市场风险如何控制

外汇市场是一个充满风险的市场，风险主要来自于决定外汇价格的过度变数。外汇市场的波动经常让投资者感到惊讶，尽管关于外汇波动原理的现有书籍可以说是汗牛充栋，其中一些从经济理论，数学统计，几何图形等方面进行研究，还有一些从心理和行为科学等方面进行研究。

对于外汇市场投资者和操作人员来说，各方面的知识都应该有所掌握，而风险控制的意识和规划是必不可少的。

一、制定计划书。

商人们做生意都有他们自己的诀窍，有的人是按计划走的，有的人是凭直觉在进退两难中前进。总的说来，这两种人的做事方式都是正确的。有直觉的商人自然不需要学习书籍，而有计划的商人则需要有耐性去读完这一章。

进行外汇交易有许多原则和规则，但是，如果归结为最简单的要素，那就是建立一个进出任何一笔交易的起点，无论这笔交易最终是否盈利。这个起始点一旦确定，价格水平的变化就可以归结为上涨、下跌或保持现状。一份交易计划必须为进入真实的交易市场制定一个行动蓝图。当上述三种价格变动中的任何一种发生时，交易者可以根据计划做出买卖决策。

尽管有许多关键因素需要考虑，但是在制定计划时，核心问题总是在什□情况下退出已进入的交易。其中包括三个退出方案。首先，必须有接受亏损的计划，而且在交易失败后应该坦然退出。二是要有一个接受盈利的计划，一旦盈利目标实现了，就可以满意地返回。第三点，必须有一个计划，当市场价格在相当长的一段时间内没有重大变化时，让交易者退出市场。

从一个已经亏损的交易中退出，最有效的方法是发出“停止亏损指令”。这当然要看交易者的头脑灵活，以及他到底愿意承担多少亏损。假如在进入交易之前他已经确定了可以接受的损失程度，那么□，市场价格一旦到达了先前确定的这个水平，他唯一能做的就是发出“停止损失指令”。

对正在赚钱的交易来说，在交易中如何制定指令不像在亏损交易中制定计划那样简单。这方面的可能性很多。

若某交易者在入市交易前已经设定了盈利目标，那么，有一种明显的可能性是，一旦达到目标，他会立即发出"限价单"，从而退出该交易。另一个可能是交易者一直让利润上升，直到出现某种价格变化向损失的方向转变的迹象。这种情况下，退出计划会被定义为:“止损点卖出，或者指数X发出卖出信号时卖出；如果它先出现，就按它先出现的方式操作。无论采用何种盈利方案，最重要的是，交易者必须认识到，交易的最终目的是为了获得利润。如果他不想再碰运气，那他就应该永远记住自己“见好就收”的原则。很多成功交易者都很明白钱是容易赚难赚的。交易中的交易者如果不考虑盈利的计划，他们最终会明白一个痛苦的事实："树不能长在天上。"

二、是规划要素资本。

所有的计划都包含一些要素。第一个决定应该是用多少钱来兑换外汇。到底要花多少钱取决于很多因素：首先，交易者的动机，如果只是试一试，或者只是玩一玩，那就少花点吧。二是交易者的进取心，他愿意为赚钱而冒险。交易者的年龄也与此有关，因为它涉及到他的家庭负担、健康状况、工作年限和家人对他从事投机业务的态度。没有一个因素是不重要的。总之，基本的一点就是交易者不应该冒着与这种盈利对他们自己的重要性不相称的潜在盈利可能性的风险。

在进行外汇投资时，投资者必须选择一种可获利的交易方式。下面是选择交易时需要考虑的一些因素。

选择一种交易选择的方式。买卖选择的方法多种多样，咨询、调查或者跟从熟人，都是选择具体买卖项目的方法。哪个方法更好，因人因事各不相同。还有一些基本的参考因素，比如，交易方式的选择，需要有一定的理论依据。若某一方法包含的某些基本概念都是不合理的，那么这一方法也就不合理了。第二，交易选择的方式应该告诉交易者捕捉市场信号。最终，这种方式应该提供一些现实的方式来让交易者退出交易，而不是诱使交易者在交易中竭尽全力。

追踪市场的数量计划的另一个要素是确定在某一特定时间内正在追踪和正在进行交易的外汇期货市场的数量。

一个交易的预期时间是有意义的，这是一个需要考虑的问题。

显而易见，企业的总体目标是达到与风险投资相匹配的最大收益。正如其他任何一种风险投资一样，“收益”是时间的函数，而不只是以获得的货币收益来衡量。在两到三天内赚到一小笔钱表明交易成功了。反过来说，这笔小利润若要赚两三个月，就算百分之百的赚回来，从时间上考虑，也不一定十分划算。

终止交易终止交易是计划中的重要部分，这一点在前面已经说明，这里不再多说。

三、是规划详例。

规划对于交易的成功非常重要，所以我们需要用一个假设的例子来进一步说明。

假设投机商决定买入外汇期货。他准备拿出一万美元去投机。他挑选了经纪人公司和注册代表，开设账户，存入资金。出于审慎考虑，他决定先做英镑买卖，在积累了一些经验之后，再进入其他市场。

10月时，英国经济衰退导致英镑汇率下跌。但是他认为，英镑的现价已经反映了经济衰退之后的水平，物价没有理由进一步下降。此外，他预计英国经济衰退将结束，英镑汇率也可能会上涨。其手中的信息也显示，价格下跌已经停止，他认为这是价格上涨行将开始的信号。所以他决定购买英镑。

深入的市场分析显示，他可能在赚钱和亏钱之间的比例很小，而且这需要很长时间，所以他决定尽快拿出钱去做其他的交易。他准备在英镑交易中损失1千美元。目前，他更关心的是，交易资金可能会损失多少，而非英镑汇率的波动。他记下了交易的日期，如果在某一个月的某个日子之前，价格没有达到赢利的目标点，而又没有达到“停止亏损”，则清账以结束这笔交易。

关于这个□一个简单的交易，在此所说的计划细节和考虑因素，已经超出了很多交易者在实际交易中所能做到的。所以，不难理解，为什麽会有那麽多人在外汇期货市场上亏损呢？

四、外汇市场上的赢家和输家。

汇市的弄潮儿有的在瞬间发了财，有的则在瞬间倾家荡产。在输赢的时刻，巨额资金转手。我们不禁要问，有多少人能赢，有多少人会输？现代最著名的投机者布莱尔？史迪华曾经分析过期货市场的输赢分布。他挑选了8,746名交易员进行分析。研究表明，75%的投机商是输家。这一统计样本中，6598人为失败者，2148人为胜利者。失败者的损失总额接近1200万美元，远远超过了赢家获利的200万美元。

美元输赢比例6比1！赢利分布也表明，对于大多数投机商而言，赢利的数量并不大。在九年期间，84%的获奖者获得不超过1千美元的奖金。斯迪华的研究也表明，大投机商并不比小投机商成功。当然，对于最终的研究结果，由于样本太小，结论是否具有普遍意义还有待证实。

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