什么是价差期权?

价差期权是指以同样的到期时间买入并卖出期权。价差期权是一种简单的相关期权，这种期权的结算和支付是两种基本资产之间的价差。举例来说，以精炼石油与原油之间的差价为目标的资产资产的差价期权，为炼袖厂商提供了套期保值的途径。另外，以长期国债和短期国债之间的利益差为目标的资产价差期权，为投资利率产品的投资者提供了保持价值的机会。一些场外交易者创新了价差期权。他们不仅以两种基本资产的价差为目标资产，还发明了各种基本资产之间的价差期权。目前，这种多价差期权的使用有限，但随着场外市场衍生工具的进一步发展，风险管理越来越复杂，国际资本市场全球一体化趋势的加快，多价差期权得到普遍应用。

经典期权定义在基础资产之上，价差期权可以看作是经典期权的简单推广，定义在两个基础资产之上。而这两个基础资产，可以是任何两个指数。价差期权的思想虽然很简单，但是可以进行各种扩展，这对很多实际问题的解决都很有帮助。价格价差期权可以是在货币市场和固定收益市场上基于两个利率或两个收益率差的期权。在商品市场上，差价期权可以建立在同一商品在不同地点(位置差价)、不同时间(日历差价)生产过程的投入和产出差价(过程差价)、同一商品不同等级之间的差价(质量差价)之上。想要了解更多金融知识，获取时时金融资讯，关注外汇天眼(fxeye.org)。